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加息“魔咒”萦绕!金价再创五个月新低 聚焦今晚FED大戏

2017-12-12 15:26:00 FX168 评论 字号 繁体中文 关闭 收藏 打印 复制

FX168财经报社(香港)讯 国际现货黄金周二(12月12日)亚洲时段盘初继续承压交投在1244美元/盎司附近。周一(12月11日)纽约时段金价曾进一步刷新1240.40美元/盎司的近五个月低位,因美国股市继续创下记录新高,且市场普遍预期本周美联储(FED)将实施年内的第三次加息。同时,尽管纽约曼哈顿公交车站周一发生恐袭案,但并未给金价带来利好的影响。眼下美联储即将召开为其两天的货币政策会议,投资者料密切关注会后的2018年利率预期,以及美联储主席耶伦(Janet Yellen)如何评价低通胀。

当地时间周一早上高峰期期间,美国纽约曼哈顿公交车总站发生爆炸,导致包括袭击者在内的四人受伤。纽约市官员随后表示,嫌疑人被确认为27岁的孟加拉人Akayed Ullah,已被拘留。纽约警察局证实,据信嫌犯在港务局公交车站引爆了一枚管道炸弹。纽约警察局说,他和另外三名伤者的伤势并不严重。

事件发生之后,惊慌失措的交易员曾一度将“恐慌指数”VIX指数推升至10以上。同时,避险情绪带动了美债的买盘,而美元兑一篮子货币也跟随美债收益率下跌,最终收低0.1%,盘中最低下探93.666。

然而,受到经济和税改乐观情绪的提振,美国三大股指周一普遍收涨,其中道琼斯指数及标普500指数创收盘历史新高;同时,周一新推出的比特币期货升穿18000美元,不断吸引着市场的关注;而现货黄金则承压收跌0.2%,报1244.77美元/盎司,盘中一度触及1240.40美元/盎司的近五个月低位。上周现货金价格下跌2.5%,为5月以来的最大周度跌幅。

(黄金30分钟 来源:FX168财经网)

眼下美国联邦公开市场委员会(FOMC)即将在周二(12月12日)召开为其两天的货币政策会议,而市场普遍预期本周加息25个基点几乎没有悬念,重点将放在周三(12月13日)发布的2018年利率预测和美联储主席耶伦的最后一场新闻发布会上。鲍威尔(Jerome Powell)将于明年2月取代耶伦,成为新一任美联储主席。

值得注意的是,上周五发布的美国11月非农就业报告显示,美国薪资增长温和,加重了对通胀将继续温和的担忧,使美联储能够进行进一步加息的难度加大。投资者料将注意美联储官员对低通胀的关切,以及这将降低明年加息的可能性的迹象。

道明证券外汇策略部门北美主管Mark McCormick表示。“在上周就业数据公布后,本周美联储政策会议举行前市场略为谨慎,尤其是如果耶伦对通胀数据表示失望,以及这将如何影响明年加息的前景。”

不过,华尔街经济学家们近期则认为,2018年FOMC的总体基调可能会适度更为鹰派,因此偏鹰派的点阵图中有任何转变都将是值得关注的。贝莱德(BlackRock),德意志银行(Deutsche Bank)和摩根大通(J.P. Morgan)等机构认为,政策制定者可能将2018年的加息次数从三次上调至四次。

(FOMC点阵图 来源:彭博、FX168财经网)

Market Securities策略师Christophe Barraud指出,自上次会议以来的数据充分肯定FOMC的结论是再次加息的条件已经充分,因此周三加息几无悬念。他还预计,2017-2019年GDP会向上修正,失业率向下修正,这进一步加强了FOMC认为价格压力早晚将提高的观点。点阵图中2018年的中值点有上调的可能。

摩根大通经济学家Michael Ferol指出,FOMC的经济预测可能显示失业率比9月更低,国内生产总值增长前景更好,这应该能支持货币政策加快正常化。“点阵图甚至可能显示”2018年预期中值从加息三次变为加息四次。

贝莱德经济学家Rick Rieder认为,美国劳动力市场强劲,意味着美联储未来几个月“政策道路将相当明确”。他预计,本周美联储将加息,2018年美联储可能再加息三次,每次升息25个基点,同时资产负债表将继续谨慎收缩。

此外,伴随着全球经济进入2011年以来最强劲的时期,华尔街投行纷纷表示,逾10年来最大的紧缩货币政策可能即将来临。花旗集团和摩根大通预计发达国家明年的平均利率可能至少攀升至1%,将是2006年以来最大增幅。

花旗集团(Citi)驻纽约的全球经济主管Ebrahim Rahbari说,“2018年是货币政策真正紧缩的一年,金融市场对货币政策可以应因得宜,我们会继续走在这条道路上,但也许在今年稍晚,或是到2019年,货币政策会成为其中一个复杂的因素。”

瑞银财富管理(UBS Wealth Management)大宗商品和亚太地区外汇主管Dominic Schnider周一称,2018年黄金价格展望疲软,短期可能跌至1200美元/盎司左右。由于美元兑一篮子货币坚挺,且美联储预期本周可能进行年内的第三次加息。

事实上,鉴于美国升息的前景以及税改立法的进展,最近一周黄金空头押注猛增,而导致黄金价格跌势加剧。据外媒的报道,基金经理上周把针对黄金的空头头寸提高了两倍,这是自2006年有数据记录以来最快的增加速度。

美国商品期货交易委员会(CFTC)发布的最新报告显示,截至12月5日当周,投机者对COMEX黄金投机净多头头寸减少51088手,为2016年5月24日以来最大跌幅。当前净多仓总量为173329手,创今年8月9日以来最低水平。

(图片来源:FX168财经网、彭博)

不过,虽然当前金价走势低迷,但德国商业银行称低利率环境和政治不确定性会让黄金在明年继续上涨,并且亚洲的实物需求也将在明年触底反弹,预计明年年底金价将会涨至1350美元。

校对:Sarah



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